Finansiell teknik blir global: Möjligheter, framsteg och risker

Utvecklingen av finansiell teknologi (fintech) är fortfarande extremt obalanserad globalt. Medan 89 % av användarna äger mobiltelefoner har 44 % aldrig använt e-betalningsmetoder. Detta avslöjar en enorm ouppfylld efterfrågan på finansiella tjänster och motsvarande affärsmöjligheter för fintech-företag världen över.

Specifikt saknar 1,5 miljarder vuxna globalt fortfarande bankkonton. Bland de 2,8 miljarder kontoinnehavarna kämpar ett betydande antal med otillräckliga saldon och saknar tillgång till kreditkort. Utvecklingsländer i regioner som Sydostasien, Latinamerika och Afrika ligger efter när det gäller att bygga både mobil internetinfrastruktur och e-handelsplattformar som skulle kunna bidra till att åtgärda sådana behov.

Under det senaste decenniet har Kinas fintech-sektor gjort anmärkningsvärda framsteg, ackumulerat erfarenhet och kapacitet som skulle kunna bidra till utveckling utomlands. Men att exportera någon inhemsk framgångsformel utan att beakta lokala förhållanden visar sig ofta vara olämpligt. Varje marknad kommer med sina egna unika risker och utmaningar.

Att expandera utomlands är inte alls problemfritt för företag inom finansiell teknologi. För att få fotfäste på utländska marknader måste företag strategiskt planera noggrant, med särskild uppmärksamhet på följande sex områden:

1. Infrastruktura begränsningar  

Kinesiska finansföretag som vågar sig utomlands möter många infrastrukturella hinder. Sydostasien, Latinamerika, Afrika och många andra regioner saknar databasfunktioner. Lokal lagstiftning kräver ofta att finansinstitut bygger sina användaridentifieringssystem, antingen genom att söka tredjepartsleverantörer eller genom att bygga sådan kapacitet internt. Detta innebär betydande förinvesteringar redan i det första steget av global expansion.

2. Regulatoriska risker

Att respektera lokal lagstiftning är ett måste på alla marknader, men länder skiljer sig mycket åt i fråga om regelverk, från slappa till alltför strikta på grund av tvetydiga regler. För utländska företag är det regulatoriska klimatets sundhet en tvåeggad svärd. Vissa marknader har lagstiftning för finansiell teknologi som fortfarande är i förändring, vilket gör att vissa företag kan utnyttja möjligheter till regelarbitrage med den ständiga risken att se dessa vinster utraderade av plötsliga politiska förändringar. Företag bör välja marknader med strikta regler och tydliga regler för att skydda sin långsiktiga, hälsosamma utveckling.

3. Religiösa och kulturella risker  

När de verkar i länder med olika religiösa och kulturella traditioner bör företag inom finansiell teknologi ägna stor uppmärksamhet åt efterlevnadsrisker relaterade till lokala religiösa uppfattningar och kulturella normer. Till exempel förbjuder islamisk lag ränta, så produktdesignen måste arbeta kring denna begränsning.

4. Geopolitiska risker

Vissa länder har instabila politiska miljöer där makten byter händer snabbt, vilket får investeringar att kollapsa upprepade gånger.  

Den geostrategiska rivaliteten mellan Kina och Indien är ett typiskt exempel. Den enorma indiska marknaden har visat sig vara en grav för kinesiska fintech-företag, till stor del på grund av geopolitiska faktorer. Med spänningarna mellan Kina och USA kommer fler länder sannolikt att hamna under press i sina politiska allianser framöver. Företag måste vara medvetna om sådana underströmmar och vara förberedda med beredskapsplaner.

5. Juridiska risker 

När de går utomlands måste företag inom finansiell teknologi vara uppmärksamma på den extraterritoriella räckvidden för utländska jurisdiktioner. Till exempel, även om deras verksamhet inte är baserad i USA, innebär det att de bara har viss nominell exponering där att de fortfarande kan omfattas av USA:s långtgående jurisdiktion. Att stänga av tillgången till internationella betalnings- och finansieringskanaler är det mest effektiva vapnet för USA:s sanktioner.  

6. Skatterisker

Korrekt skatteplanering påverkar lönsamheten kraftigt, men många utländska satsningar misslyckas med att beakta utformningen av företagsstrukturen ur ett skatteperspektiv. När de väl är lönsamma kan skattefrågor överraska dem. Till exempel löper ett kinesiskt moderbolag som äger ett utländskt fintech-företag som genererar intäkter i grannländer utan fysisk närvaro regulatoriska risker som liknar "naken exponering", eftersom skatter följer inkomstkälla snarare än företagsdomicil. Att separera inhemska kostnadsställen från utländska vinstställen skyddar inte heller företag från skattemyndigheter.

Finansiell teknologi har en enorm potential att främja fintech globalt. Men vägen är fortfarande kantad av risker för kinesiska företag som försöker utnyttja möjligheter utomlands. Noggrann planering och riskreducering kring lokala infrastrukturella realiteter, ständigt föränderliga förordningar och policyer, olika kulturella känsligheter och geopolitiska motvindar utgör en avgörande grund.

Destinationen lovar stora belöningar, men bara för dem som är förberedda på resan.